Ist die Ford Motor Company (NYSE:F) mit einer Eigenkapitalrendite von 6,2 % eine Qualitätsaktie?

Eine der besten Investitionen, die wir tätigen können, ist in unser eigenes Wissen und Können. Vor diesem Hintergrund wird in diesem Artikel erläutert, wie wir den Return on Equity (ROE) nutzen können, um ein Unternehmen besser zu verstehen. Um die Lektion praxisorientiert zu gestalten, verwenden wir den ROE, um die Ford Motor Company (NYSE:F) besser zu verstehen.

Der Return on Equity oder ROE ist ein Test dafür, wie effektiv ein Unternehmen seinen Wert steigert und das Geld der Anleger verwaltet. Vereinfacht ausgedrückt wird damit die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital beurteilt.

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Die Eigenkapitalrendite kann mithilfe der Formel berechnet werden:

Eigenkapitalrendite = Nettogewinn (aus fortgeführten Geschäftsbereichen) ÷ Eigenkapital

Basierend auf der obigen Formel beträgt der ROE für Ford Motor also:

6,2 % = 2,6 Mrd. US-Dollar ÷ 42 Mrd. US-Dollar (Basierend auf den letzten zwölf Monaten bis März 2023).

Die „Rendite“ ist der Betrag, der in den letzten zwölf Monaten nach Steuern erzielt wurde. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden 1 US-Dollar Eigenkapital einen Gewinn von 0,06 US-Dollar erwirtschaftete.

Der wohl einfachste Weg, den ROE eines Unternehmens zu beurteilen, besteht darin, ihn mit dem Durchschnitt seiner Branche zu vergleichen. Allerdings ist diese Methode nur zur groben Überprüfung sinnvoll, da sich die Unternehmen innerhalb der gleichen Branchenklassifikation durchaus stark unterscheiden. Wie in der folgenden Grafik dargestellt, hat Ford Motor einen niedrigeren ROE als der Durchschnitt (23 %) in der Klassifizierung der Automobilindustrie.

Das ist nicht das, was wir gerne sehen. Allerdings glauben wir, dass ein niedrigerer ROE dennoch bedeuten könnte, dass ein Unternehmen die Möglichkeit hat, seine Renditen durch den Einsatz von Leverage zu steigern, vorausgesetzt, seine bestehende Verschuldung ist niedrig. Ein Unternehmen mit hoher Verschuldung und niedrigem ROE ist eine Kombination, die wir angesichts des damit verbundenen Risikos gerne vermeiden. Sie können die vier Risiken, die wir für Ford Motor identifiziert haben, einsehen, indem Sie hier kostenlos unser Risiko-Dashboard auf unserer Plattform besuchen.

Praktisch alle Unternehmen benötigen Geld, um in das Geschäft zu investieren und den Gewinn zu steigern. Dieses Geld kann aus einbehaltenen Gewinnen, der Ausgabe neuer Aktien (Eigenkapital) oder Schulden stammen. Im Fall der ersten und zweiten Option wird der ROE diese Verwendung von Bargeld für das Wachstum widerspiegeln. Im letzteren Fall verbessern die für das Wachstum eingesetzten Schulden die Rendite, haben jedoch keinen Einfluss auf das Gesamteigenkapital. Dadurch sieht der ROE besser aus, als wenn keine Schulden in Anspruch genommen würden.

Es scheint, dass Ford Motor in großem Umfang Fremdkapital nutzt, um seine Renditen zu verbessern, denn das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist alarmierend hoch: 3,30. Die Kombination aus einem eher niedrigen ROE und einer hohen Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital ist unserer Meinung nach negativ.

Die Eigenkapitalrendite ist eine Möglichkeit, die Geschäftsqualität verschiedener Unternehmen zu vergleichen. In unseren Büchern weisen die qualitativ hochwertigsten Unternehmen trotz geringer Verschuldung eine hohe Eigenkapitalrendite auf. Wenn zwei Unternehmen den gleichen ROE haben, würde ich im Allgemeinen das Unternehmen mit der geringeren Verschuldung bevorzugen.

Obwohl der ROE ein nützlicher Indikator für die Unternehmensqualität ist, müssen Sie eine ganze Reihe von Faktoren berücksichtigen, um den richtigen Preis für den Kauf einer Aktie zu bestimmen. Es ist wichtig, andere Faktoren zu berücksichtigen, wie zum Beispiel das zukünftige Gewinnwachstum – und wie viel Investitionen in der Zukunft erforderlich sind. Daher denke ich, dass es sich lohnen könnte, dies zu überprüfenfreiBericht über Analystenprognosen für das Unternehmen.

NatürlichFord Motor ist möglicherweise nicht die beste Aktie zum Kauf . Vielleicht möchten Sie das sehenfreiSammlung anderer Unternehmen, die einen hohen ROE und eine niedrige Verschuldung haben.

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